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这里用的是戴老师的在sohu的blog上的课件，对于这种基本的理论，还是看中文理解更加透彻些。
远期与期货市场的构成
（一）远期与期货合约的基本概念
1、远期与期货合约的定义
（1）远期合约(forward contract)：远期合约是买卖者双方要求按今天约定的价格在未来某一时点交割某资产的协定。（未来交割）
（2）期货合约(futures contract)：是按照每日结算程序在交易所交易的标准化的远期合约。（mark to market)
要义：（a）是一种远期合约：买卖双方成交后不立即进行交割而是未来交割。
           （b）标准化的远期合约：有关合约条款除了价格是竞争价格外，都是标准化的。包括每份合约的大小（Size）、交割时间、交割地点、原资产的标准等。
交易时间的不同导致了在进行定价的时候考虑的东西不一样。
2、远期与期货合约同期权合约的比较
（1）相同点：
(a)都是规定按今天约定的价格在未来某时点交割某资产；
(b)期货合约与交易所挂牌的期权一样，在到期前可以直接买卖；而远期合约则与场外交易的期权一样，通过创建一份新合约进行对冲。
不同点：期权给与持有人以权利，但远期与期货则不是。
远期合约在日常生活中非常普遍：如房合同、订阅杂志、不可退的飞机票等。 当你愿意多支付一些费用的时候，不可退的飞机票就成为可以退票的飞机票，那么远期合约就成了期权。
3、远期与期货合约中的风险
（1）远期与期货合约的违约风险
   与期权交易一样，远期与期货合约的交易存在潜在的违约风险。即合约的买入面临着卖方不按合约规定交割产品或服务的风险，而卖方则面临着买入到期不按约定付费的风险。
（2）保证金交易制度：初始保持金与维持保证金。
远期与期货的定价
一、远期与期货价格的基本性质
（一）价值与价格
1、证券市场评价中的一般价值与价格概念
    价值是未来现金流的现值。是以反映货币的机会成本与风险溢价的折扣率将未来现金流打一个折扣，而得出的值。
    资产持有人持有某资产，意味着将一定的货币占用在该资产上。当其资产的价格大于其资产的价值时，持有人就会出售该资产。
2、远期与期货合约的价值与价格概念
远期与期货合约的价格：现时点上预期的资产的未来价格。
远期与期货合约的价值：合约价格与未来现货资产真实价格的差额。
（1）期货的价格是一个可观测的数据，而价值则不确定。期货合约期初时的价值为0，但并不一定一直都为0。
（2）期货合约的价值与价格概念也适用于远期合约。
（3）远期与期货合约在其有效期内，两者的价值不一定相等，也不一定为0。
（二）远期合约的价值